HONG KONG (hooly-tech.com) – ASM Pacific Technology Ltd, fabricant d’équipements semi-conducteurs coté à Hong Kong, est en pourparlers avec des investisseurs potentiels pour l’aider à le rendre privé, ont déclaré à hooly-tech.com des personnes ayant une connaissance directe du sujet.

ASM a pour objectif de se réorganiser à terme sur le marché STAR de Shanghai, semblable au Nasdaq, pour profiter de ses valorisations nettement plus élevées, ont déclaré les personnes, qui ont refusé d’être citées car les informations sont confidentielles.

Le fabricant de puces néerlandais ASM International NV, qui détient environ 25% de la branche de Hong Kong, soutient la proposition mais ne prévoit pas de céder sa participation, a déclaré l’une des personnes.

ASM a nié qu’elle prévoyait de devenir privée. ASM International n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Sur la base de la valeur marchande actuelle d’ASM de 4,2 milliards de dollars, une transaction potentielle coûterait au moins 3,2 milliards de dollars aux investisseurs extérieurs, sans tenir compte d’une prime payée sur le cours de l’action.

Les sociétés cotées à Hong Kong ont annoncé des opérations de reprise privée d’une valeur de 17,8 milliards de dollars jusqu’à présent cette année, soit plus du double du volume annuel de l’année dernière, selon les données de Refinitiv, citant souvent des actions sous-évaluées comme raison de ces transactions.

Les primes moyennes payées par les acheteurs pour ces transactions ont grimpé à 46% en 2019 et cette année, contre 34% en 2018, selon les données.

ASM, qui produit des machines d’assemblage et d’emballage de puces, a depuis le début de l’année contacté un certain nombre de sociétés de capital-investissement et de capital-risque dans l’espoir de pouvoir aider à financer un rachat, ont déclaré les gens.

La société a également parlé à plusieurs banques pour le financement de l’opération, a déclaré l’une des personnes.

La proposition d’ASM intervient alors que l’intérêt du capital-investissement dans les accords d’achat privés chinois augmente, les investisseurs investissant de l’argent dans des sociétés de la nouvelle économie cotées sur le marché chinois STAR, vieux d’un an, au milieu de l’intensification de la guerre technologique sino-américaine.

Les entreprises ont levé 14,4 milliards de dollars via des introductions en bourse sur STAR au cours des huit premiers mois de 2020, ce qui en fait le deuxième marché mondial, juste derrière le Nasdaq, selon les données de Refinitiv, et devant New York et Hong Kong.

Selon la Bourse de Shanghai, les entreprises cotées au STAR Market bénéficient d’un cours moyen par rapport aux bénéfices de plus de 93 fois. Les données d’Eikon ont montré que les entreprises du Nasdaq 100 ont un PE moyen de 35,84 fois.

Pékin a dépensé des milliards de dollars pour accélérer les améliorations de son industrie nationale des puces, une campagne qui a acquis une nouvelle urgence alors que Washington intensifie la pression sur Huawei.

Les investisseurs chinois ont également poussé les 45 fabricants de puces cotés du pays à plus de 100 fois les bénéfices des entreprises, faisant des semi-conducteurs le secteur le plus cher du marché boursier.

Fondée en 1975, ASM, dont le siège est à Singapour, prétend être la seule entreprise au monde à proposer des équipements de haute qualité pour toutes les étapes majeures du processus de fabrication électronique – du support pour l’interconnexion de puces à l’assemblage et à l’emballage des puces, en passant par le résultat d’image pour le montage en surface technologie (SMT).

Elle est cotée à Hong Kong depuis 1989 et compte la Chine pour la moitié de ses revenus, selon son site Internet et ses dépôts.

Reportage de Kane Wu et Julie Zhu; reportage supplémentaire de Samuel Shen à Shanghai; Édité par Sumeet Chatterjee & Shri Navaratnam